Wandeldarlehen-Vertrag kostenlos erstellen
Mit unserem kostenlosen Tool bekommst du in wenigen Minuten einen unterschriftsreifen Vertrag für Wandeldarlehen nach GESSI-Standard — als Word-Dokument (.docx) auf Deutsch und Englisch, ohne Account.
Dauert etwa fünf Minuten. Kein Login nötig.
Wandeldarlehen-Generator
So funktioniert der Generator
Du gibst die Eckdaten ein, der Generator erstellt den Vertrag. Das Ergebnis ist ein vollständiger Wandeldarlehensvertrag nach GESSI-Standard inklusive Begleitdokumenten — in wenigen Minuten, bereit zur Unterschrift.
Unternehmen suchen
Suche dein Startup im Handelsregister — Firmierung, Sitz, Registerdaten und Gesellschafter werden automatisch übernommen. Du prüfst nur noch und ergänzt, was fehlt.
Konditionen festlegen
Darlehensbetrag, Zinssatz, Laufzeit, Discount und Valuation Cap: Du trägst die Konditionen ein, die du mit deinem Investor vereinbart hast.
Vertrag herunterladen
Du erhältst den Vertrag als Word-Datei (.docx) auf Deutsch und Englisch, dazu die GESSI-Begleitdokumente. Unterzeichnet wird außerhalb der Plattform — das Dokument gehört dir.
Standardverträge für Startups
Die Verträge basieren auf dem GESSI-Standard
GESSI steht für German Standards Setting Institute — ein Gemeinschaftsprojekt von Business Angels Deutschland e. V. (BAND) und dem Startup-Verband. GESSI stellt Standardverträge für Startups, Business Angels und Investoren bereit: vom Wandeldarlehen über die Finanzierungsrunde bis zur Mitarbeiterbeteiligung. Die Texte entstehen in Arbeitsgruppen, in denen neben Fachexperten alle Interessengruppen vertreten sind — Gründer, Angels und VCs.
Das Ergebnis sind Verträge, die möglichst einfach, technisch konsistent und ausgewogen sind. Wer die GESSI-Standardverträge kennt, muss nicht jede Klausel neu verhandeln — das verkürzt den Weg zur Unterschrift erheblich. In Deutschland sind sie bei Startups und ihren Investoren weit verbreitet und gelten als Referenz für faire Konditionen.
Der Wandeldarlehen-Generator von beel basiert auf dem GESSI-Standard für Wandeldarlehensverträge. Du bekommst den Vertrag mit deinen Konditionen befüllt — und dazu die GESSI-Begleitdokumente, etwa den Gesellschafterbeschluss zur Zustimmung der Gesellschafter.
Grundlagen
Was ist ein Wandeldarlehen?
Ein Wandeldarlehen (englisch: Convertible Loan) ist ein Darlehen, das ein Investor einem Startup gibt — mit dem Recht oder der Pflicht, es später in eine Beteiligung am Unternehmen zu wandeln. Statt heute Anteile zu kaufen, gibt der Business Angel dem Startup Kapital als Darlehen; die Wandlung erfolgt meist in der nächsten Finanzierungsrunde, wenn ein neuer Investor eine Bewertung festlegt.
Der Vorteil für beide Seiten: Die Bewertungsfrage wird verschoben. Das Startup bekommt schnell Kapital, der Investor erhält dafür Konditionen, die ihn für das frühe Risiko belohnen — typischerweise einen Discount auf die Bewertung der nächsten Runde und einen Valuation Cap als Obergrenze.
Deshalb ist das Wandeldarlehen das meistgenutzte Instrument für frühe Runden: Pre-Seed- und Seed-Startups, die Business Angels oder Friends & Family einbinden wollen, Brückenfinanzierungen bis zur nächsten bewerteten Runde — und Teams, die eine Bewertungsdiskussion heute noch vermeiden möchten.
Die Vorteile:
- Schnell abgeschlossen: in der Regel kein Notartermin beim Abschluss, kurze Verhandlung
- Bewertung verschoben: Discount und Valuation Cap statt fixer Pre-Money-Bewertung
- Flexibel: jeder Investor kann einzeln und zu seinem Zeitpunkt unterschreiben
- Marktstandard: Angels und VCs kennen die GESSI-Konditionen
Geeignet für:
- Pre-Seed- und Seed-Startups vor der ersten bewerteten Runde
- Gründer, die Business Angels oder Friends & Family einbinden wollen
- Brückenfinanzierungen bis zur nächsten Priced Round
- Teams, die eine Bewertungsdiskussion heute noch vermeiden möchten
Konditionen festlegen
Valuation Cap, Discount und Zinsen
Ein Wandeldarlehen hat wenige, aber entscheidende Stellschrauben. Diese Konditionen vereinbarst du mit deinem Investor — der Generator setzt sie in den Vertrag.
Darlehensbetrag
Die Summe, die der Investor dem Startup als Darlehen gibt — pro Investor ein eigener Vertrag.
Zinssatz
Das Wandeldarlehen wird bis zur Wandlung verzinst. Die aufgelaufenen Zinsen werden meist mitgewandelt. Üblich sind einstellige Prozentsätze pro Jahr.
Laufzeit
Bis wann spätestens gewandelt oder zurückgezahlt wird — häufig 24 bis 36 Monate.
Discount
Der Abschlag auf die Bewertung der nächsten Finanzierungsrunde, zu dem der Investor wandelt. Üblich sind 10 bis 25 Prozent.
Valuation Cap
Die Bewertungsobergrenze, zu der maximal gewandelt wird — schützt den frühen Investor, falls die nächste Runde deutlich höher bewertet ist.
Wandlungsanlass
Was die Wandlung auslöst: meist die nächste qualifizierte Finanzierungsrunde ab einem bestimmten Volumen, alternativ das Laufzeitende oder ein Exit.
Wandeldarlehen berechnen: ein Beispiel
Ein Business Angel gibt 100.000 € Wandeldarlehen mit 20 Prozent Discount und 4 Mio. € Valuation Cap. Die nächste Runde bewertet das Startup mit 6 Mio. € Pre-Money. Mit Discount läge die Wandlungsbewertung bei 4,8 Mio. € — der Cap greift jedoch bei 4 Mio. €. Der Investor wandelt also zu 4 Mio. € und erhält rund 2,4 Prozent statt 1,6 Prozent ohne Cap und Discount. Zinsen kommen hinzu.
Nach dem Wandeldarlehen
Der Nachteil von Wandeldarlehen: Bürokratie im Anschluss
Ein Wandeldarlehen ist schnell abgeschlossen — der Aufwand kommt später: Bei der Wandlung steht die Kapitalerhöhung mit Notartermin an, viele Darlehensgeber werden über ein SPV gepoolt, und jeder Gesellschafterbeschluss braucht Abstimmung. Mit Eigenkapital-Genussrechten von beel entfällt dieser Folgeaufwand — und ein Großteil der Kosten für Anwaltskanzleien und Notar gleich mit.
Wandeldarlehen: Nach dem Investor-Closing beginnt der bürokratische Aufwand.
mit der nächsten Runde
Mit beel Genussrechten: Keine Bürokratie nach dem Closing
Häufige Fragen
Ist der Wandeldarlehen-Generator kostenlos?
Brauche ich einen Account?
Gilt das auch für eine UG?
Was ist der Unterschied zwischen Wandeldarlehen und Wandelanleihe?
Ersetzt der Generator einen Anwalt?
Brauche ich für ein Wandeldarlehen einen Notar?
Wird das Wandeldarlehen mit beel unterzeichnet?
Sind Eigenkapital-Genussrechte eine Alternative zum Wandeldarlehen?
Bereit für dein Wandeldarlehen?
Starte den Generator — oder sprich vorher mit dem beel-Team, wenn du Fragen zu Wandeldarlehen, Eigenkapital-Genussrechten oder deiner Finanzierungsrunde hast.